Scalping Trading: Slingshot Method

The slingshot method is  a reversal trading strategy based on reversal candle, exponential moving average and stochastic.
The potential reward is 3% and my total risk is 1% then my reward to risk ratio is 3 to1.
Time frame 5 min
Simple moving average 8 period, close.
Exponential moving average 34 period. close.
Stochastic oscillator (14,3,3).
Reversal candle.

Long Entry
 Identify buy  reversal candle.
a.  What is the buy Reversal candle?  buy reversal candle is defined as having a lower low than the
previous candle and closing in the upper half of the candle.
2. The Stochastic below the 20 level at the time the buy  reversal candle forms.
3. The buy  reversal candle must be below the 8 SMA.
4. The stochastic MA’s must cross. The candle that closes on the cross is your entry candle.
Scalping Trading: Slingshot Method

For this trade, you will want to,
1.  Identify a reversal candle. 
The red candle above (outlined by the blue rectangle) is a great example of a BUY
reversal candle. The candle must be closed before it can be considered valid. TRADE
Next, you will want to verify that the stochastic is below the 20 level.
Check that the BUY reversal candle is below the 8 SMA (the blue dotted line on the chart   
2. Watch for a cross of the stochastic MA’s to take place (highlighted by the green
rectangle). Remember, you must wait for the candle to close. The candle that closes with
the cross is your signal candle. 
3. Place your BUY order (marked with an orange line on the chart) above the high of the
signal candle plus
a. ½ to 1 pip on the 1 minute chart
b. 5 pips on the 1 and 4 hour charts
c. 10 to 20 pips on the daily and weekly charts
4. Place your stop loss below the low of the reversal candle (marked with a red line on the
chart above).

Short Entry
1. Look for a sell reversal candle that corresponds with the stochastic above the 80 level
(highlighted by the blue rectangle).
2. Look for the cross of the stochastic lines. The 3 line should cross above the 8 line. In my
chart this is the red line crossing below the magenta line.
3. Wait for the candle that has crossed to close then place the sell stop below the low by at
least 1 pip. This is highlighted by the orange line and the corresponding candle is
highlighted by the green rectangle.
4. The stop loss will go above the reversal candle

In the picture above the Blue light setup
Look for a sell reversal candle that corresponds with the stochastic above 80. Highlighted by
the blue rectangle.
2. Look for the cross of the stochastic lines. The 3 line should cross above the 8 line. In my chart
this is the red line crossing below the magenta line.
3. Wait for the candle that has crossed to close then place the sell stop below the low by at least
1 pip. This is highlighted by the orange line and the corresponding candle is highlighted by
the green rectangle.
4. The only thing different about this setup  and why I call it a Blue Light Special  is that the
entry is not triggered on the next candle and it actually gives us a better entry point. We can
move our entry point to below the low of the next candle. If that one doesn’t trigger then we
do the same thing until it triggers or the high of the reversal candle gets broken. If that
happens, we remove the trade and look for another setup.
5. The stop loss will go above the reversal candle.

Post a Comment

Previous Post Next Post